股票代碼：600879股票簡稱：航天電子公告編號：臨 2012-013

航天時代電子技術股份有限公司

關于公司配股募集資金使用可行性分析報告的公告

本公司及其董事會全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

航天時代電子技術股份有限公司(下稱“公司”)擬通過向原股東配售人民幣普通股（A 股）股票（以下簡稱“配股”）方式募集不超過 150，000 萬元資金并在扣除發(fā)行費用后計劃用于以下項目建設:

單位：萬元

序號項目名稱總投資額 擬投入募集資金

1激光雷達與激光通信產(chǎn)業(yè)化建設項目36，47236，472

2高頻微波機電產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目8，2548，254

3星間鏈路與天伺饋高技術產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目16，67016，670

4宇航高端集成電路產(chǎn)業(yè)化項目11，70811，708

5慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目8，1148，114

6水下聲納制導控制艙產(chǎn)業(yè)化項目7，0387，038

7數(shù)據(jù)鏈傳輸設備產(chǎn)業(yè)化建設項目6，9336，933

8高端繼電器生產(chǎn)線項目6，2836，283

9補充流動資金45，00045，000

合計146，472146，472

若實際募集資金凈額少于上述項目擬投入募集資金總額，公司將對擬投入的單個或多個項目擬投入募集資金金額進行調減，并利用自籌資金解決不足部分。本次配股募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。

一、激光雷達與激光通信產(chǎn)業(yè)化建設項目

1、項目概況

本項目總投資 36，472 萬元，由公司負責實施。項目建設地點為北京市海淀區(qū)永豐基地豐瀅東路 1 號。項目建成后可形成 200 套/年激光雷達遙感系統(tǒng)和 35套/年激光通信系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

激光雷達遙感系統(tǒng)和激光通信系統(tǒng)研制主要包括總體技術方案研究、激光發(fā)射系統(tǒng)研制、望遠鏡接收系統(tǒng)研制、光學接收處理系統(tǒng)研制、信號處理系統(tǒng)研制、配套系統(tǒng)研制等。研制高精密、高集成度、高復雜度，集光、機、電產(chǎn)品于一身激光雷達遙感遙測系統(tǒng)和激光通信系統(tǒng)，需要建設相應的研發(fā)、生產(chǎn)中心、車間等，并建設相應的工藝設備。產(chǎn)品主要應用于大氣環(huán)境監(jiān)測、海洋探測、風能行業(yè)風力探測、航天測控通信等領域。

近幾年，根據(jù)我國運載火箭、武器系統(tǒng)、人造衛(wèi)星、宇宙飛船、航天測控網(wǎng)等航天任務發(fā)展的需要，公司緊跟國際先進水平，大力開展應用技術的研究，專業(yè)范圍由遙測技術擴展到遙控與通信、衛(wèi)星導航、資源遙感與探測、激光技術應用等多個專業(yè)領域，成為促進航天電子信息化發(fā)展最有實力的系統(tǒng)集成和設備供應商之一。激光雷達技術和激光通信技術是一項起點要求高、應用前景好的高新技術，已成為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和布局的重要領域。本項目的建設能夠為公司在通信探測領域拓展市場空間和謀求發(fā)展機遇提供極大的支持。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增 LTCC 生產(chǎn)線及數(shù)字樣機、生產(chǎn)線加工和檢測設備、環(huán)境檢測設備等工藝設備 400 臺（套）以及新建廠房 26，063 平方米，建設一條具有自主知識產(chǎn)權的年產(chǎn) 200 套激光雷達遙感系統(tǒng)和 35 套激光通信系統(tǒng)的生產(chǎn)線。項目建設周期為 30 個月。#p#分頁標題#e#

4、項目前景

根據(jù)相關行業(yè)發(fā)展規(guī)劃預測，我國未來 10 年內(nèi)對大氣環(huán)境監(jiān)測激光雷達、風場探測激光雷達、海洋探測激光雷達需求總數(shù)量為 2，900 臺左右，市場規(guī)模約為 64 億元。本項目的建設可為公司在激光雷達領域中獲取可觀市場份額提供良好的支持。

我國未來 20 年內(nèi)對衛(wèi)星激光通信系統(tǒng)需求量約為 200 套，市場規(guī)模約為 20億元；大氣激光通信系統(tǒng)需求量為 2，000 套左右，市場規(guī)模約為 40 億元；同時，以物聯(lián)網(wǎng)為代表的對激光通訊系統(tǒng)的應用需求迅速增長，本項目建設能讓公司繼續(xù)在激光通訊領域的研發(fā)和應用中保持優(yōu)勢。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 36，472 萬元，其中建設投資 35，000 萬元，鋪底流動資金 1，472萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，可實現(xiàn)年銷售收入 38，100萬元，稅后內(nèi)部收益率為 15.31%，稅后投資回收期為 7.39 年。

二、高頻微波機電產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目

1、項目概況

本項目總投資 8，254 萬元，由公司負責實施。項目建設地點為北京市海淀區(qū)豐瀅東路 1 號。項目建成后可形成年產(chǎn)微波開關 1，000 臺的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

微波開關作為衛(wèi)星有效載荷的核心元器件，是宇航型號通信系統(tǒng)核心部組件之一。作為航天器有效載荷上的基本產(chǎn)品，微波開關的主要功能是進行通道狀態(tài)切換，可極大提高整星的可靠性，是星載有效載荷設備中重要的微波產(chǎn)品，廣泛用于軍用、民用通信衛(wèi)星、導航衛(wèi)星、中繼衛(wèi)星、偵查衛(wèi)星、遙感衛(wèi)星、神舟飛船等各種空間航天器的有效載荷上。

國外目前已經(jīng)形成系列化宇航級微波開關產(chǎn)品，國內(nèi)在宇航用微波開關的研究上還存在較大的差距。公司所屬微機電事業(yè)部是國內(nèi)最早開展微波開關研制的單位，在高可靠宇航用微波開關研究上已經(jīng)取得較大進展，目前已有數(shù)個品種的空間用微波開關研制成功，即將進入推廣應用階段。因此，本項目建設有利于公司相關科研成果的轉化應用。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為購置設計軟件及設備、加工裝配設備、測試設備、工藝設備等約 102 臺（套）用于同軸微波開關型號的研制、定型、批產(chǎn)，建設一條年產(chǎn)微波開關 1，000 臺的高頻微波機電產(chǎn)品生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

全球衛(wèi)星及其應用產(chǎn)業(yè)已進入飛速發(fā)展的時期，我國衛(wèi)星及應用產(chǎn)業(yè)的黃金時期已經(jīng)來臨，產(chǎn)業(yè)規(guī)模巨大。未來十年，我國將發(fā)射各類通信衛(wèi)星、遙感衛(wèi)星、導航衛(wèi)星等近 300 顆各種衛(wèi)星，中國航天科技集團公司“十二五”期間的衛(wèi)星發(fā)射任務將有 100 余顆，國產(chǎn)化核心器件、關鍵部組件的推廣使用具有廣闊的市場空間。據(jù)預測，僅“十二五”期間，我國衛(wèi)星、飛船等空間飛行器使用的微波開關將達到 3，000 至 5，000 臺，具有廣闊的市場前景。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 8，254 萬元，其中建設投資 7，500 萬元，鋪底流動資金 754 萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，可實現(xiàn)年銷售收入 14，000萬元，稅后內(nèi)部收益率為 17.52%，稅后投資回收期為 6.67 年。

三、星間鏈路與天伺饋高技術產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目

1、項目概況

本項目總投資 16，670 萬元，由公司控股子公司上海航天電子有限公司負責實施。項目建設地點為上海市嘉定工業(yè)開發(fā)區(qū)葉城路 1518 號。項目建成后可形成年產(chǎn) 120 套星間鏈路產(chǎn)品和 1，954 套天伺饋產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

本項目是在充分考慮了國家相關產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)劃以及企業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)結構及未來發(fā)展規(guī)劃的基礎上提出的。國家工業(yè)和信息化部制定的《高端裝備制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》提出，將對包括衛(wèi)星制造裝備及應用的 5 個領域作出規(guī)劃并加大政策扶持力度。衛(wèi)星制造裝備及應用作為我國“十二五”期間重點發(fā)展的領域之一，國家也將給予較大的資金及政策扶持。“十二五”期間，上海航天電子有限公司規(guī)劃形成以空間飛行器相關分系統(tǒng)級綜合電子產(chǎn)品的研制為主業(yè)、以可擴展的數(shù)據(jù)處理終端項目為產(chǎn)業(yè)化規(guī)劃發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)布局。#p#分頁標題#e#

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增設計、加工生產(chǎn)、檢驗測試、組裝等 110 臺（套）工藝設備用于產(chǎn)品的原理樣機及工程樣機的研制、定型、批產(chǎn)，建設一條年產(chǎn) 120套星間鏈路產(chǎn)品和 1，954 套天伺饋產(chǎn)品的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

本項目研制生產(chǎn)的星間鏈路及天伺饋產(chǎn)品主要應用于衛(wèi)星、各類型運載火箭等產(chǎn)品。截至 2012 年 6 月，我國已經(jīng)發(fā)射了 13 顆北斗衛(wèi)星導航衛(wèi)星，初步建成了覆蓋亞太地區(qū)的北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)。根據(jù)北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)建設規(guī)劃，預計到 2020 年，我國將建成由 5 顆靜止軌道和 30 顆非靜止軌道衛(wèi)星組網(wǎng)而成的全球衛(wèi)星導航系統(tǒng)。圍繞北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)形成的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值在 2015 年將達到 1，500億元到 2，000 億元，2020 年更有望達到 4，000 億元。此外，根據(jù)中國航天科技集團公司“十二五”期間“百箭百星”發(fā)展規(guī)劃，預計“十二五”期間將發(fā)射100 顆衛(wèi)星，100 發(fā)運載火箭。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 16，670 萬元，其中建設投資 13，000 萬元，鋪底流動資金 3，670萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售收入 45，000萬元，稅后內(nèi)部收益率為 19.25%，稅后投資回收期為 7.52 年。

四、宇航高端集成電路產(chǎn)業(yè)化項目

1、項目概況

本項目總投資 11，708 萬元，由公司全資子公司北京時代民芯科技有限公司負責實施。項目建設地點為北京市豐臺區(qū)東高地四營門北路 2 號院內(nèi)。項目建成后可形成年產(chǎn) 800 支 32 位微處理器、1，500 支 1553B 總線電路、2，500 支 ASIC電路以及 10，000 套兼容型衛(wèi)星導航接收機模塊的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

在航天產(chǎn)業(yè)基于運載工具、衛(wèi)星、部組件設備、器件及運營一體化協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈中，CPU、高速總線等核心宇航集成電路是航天產(chǎn)業(yè)的決定性因素之一。“十二五”期間航天產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，但宇航集成電路國產(chǎn)化率較低，因此，突破宇航集成電路的關鍵技術，研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權的宇航集成電路，加速宇航集成電路產(chǎn)品國產(chǎn)化，是提升我國宇航集成電路產(chǎn)業(yè)水平、實現(xiàn)我國航天產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展的迫切需要。

北京時代民芯科技有限公司經(jīng)過多年的技術攻關和基礎保障條件改造建設，已經(jīng)基本形成了宇航級集成電路的研究開發(fā)體系，部分領域的關鍵技術與世界先進水平之間的差距明顯縮小，已經(jīng)完成了星用微處理器、1553B 總線電路、FPGA轉 ASIC 電路、兼容型衛(wèi)星導航接收機模塊等宇航高端集成電路產(chǎn)品的研制，并進入多個衛(wèi)星型號選型目錄或備選目錄，少數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)上星服役，但總體來看，該公司在相關產(chǎn)品的持續(xù)工程化和型譜化，以及批生產(chǎn)能力方面還存在不足，加大力度進行微處理器等高端宇航集成電路的能力建設是解決該公司發(fā)展瓶頸、提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力的當務之急，因此特提出本項目。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增設計軟件、工藝設備 53 臺（套）以及改造廠房 25，000平方米，建設一條年產(chǎn) 800 支 32 位微處理器、1，500 支 1553B 總線電路、2，500支 ASIC 電路以及 10，000 套兼容型衛(wèi)星導航接收機模塊的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

本項目主要產(chǎn)品為宇航高端集成電路，主要應用于衛(wèi)星、空間飛行器等航天領域和航空、兵器、船舶等其他軍用領域。隨著我國宇航裝備型號的高速發(fā)展，我國衛(wèi)星的種類已經(jīng)覆蓋了導航、通訊、偵察、探測等各個方面，載人航天工程已經(jīng)發(fā)展到出艙階段，探月、空間站工程已經(jīng)開始啟動，空間用各類電子系統(tǒng)對宇航集成電路的需求越來越大。在國家推動宇航型號關鍵元器件國產(chǎn)化總體戰(zhàn)略下，僅在衛(wèi)星用集成電路領域就擁有約每年 30 億元的市場容量。

我國宇航集成電路的技術基礎和“基礎技術、基礎產(chǎn)業(yè)”的特性，有助于完善其在武器電子系統(tǒng)的應用水平，提升軍事裝備關鍵集成電路國產(chǎn)化水平。因此，宇航集成電路產(chǎn)業(yè)化在軍用領域上也面臨著重大機遇，預計其在軍用微電子領域的市場容量可達每年 500 億元。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 11，708 萬元，其中建設投資 10，500 萬元，鋪底流動資金 1，208萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，可實現(xiàn)年銷售收入 22，500萬元，稅后內(nèi)部收益率為 17.88%，稅后投資回收期為 6.67 年。

五、慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目#p#分頁標題#e#

1、項目概況

本項目總投資 8，114 萬元，由公司全資子公司北京市普利門電子科技有限公司負責實施。項目建設地點為北京市石景山區(qū)八大處高科技園區(qū)實興大街 7 號。項目建成后可形成年產(chǎn) 130 套慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

作為將航天技術應用于民用產(chǎn)業(yè)的示范性企業(yè)，北京市普利門電子科技有限公司自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系列產(chǎn)品在產(chǎn)品精度、可靠性和使用壽命上也達到國外同類產(chǎn)品的技術水平，在工作原理、節(jié)能、維護、操作、使用以及價格等方面與國內(nèi)同類產(chǎn)品相比也具有較大的優(yōu)勢。其中，A 型和 B 型產(chǎn)品已經(jīng)推廣到國內(nèi)各大油田使用，C 型和 D 型也已達到工業(yè)化應用程度并開始試用。但由于該公司目前生產(chǎn)、調試能力不足，僅能年產(chǎn) 30 套各系列產(chǎn)品。產(chǎn)品面臨廣泛的市場需求，但卻難以提高產(chǎn)品的供給量和及時性，致使產(chǎn)品市場份額停滯不前。為解決項目資金、設備能力和生產(chǎn)場地不足的瓶頸，提高該公司慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)系列產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，特提出本項目。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增工藝設備等 234 臺（套）以及改造廠區(qū)現(xiàn)有布局和新建廠房 8，261 平方米（電裝大樓、無磁實驗室及地下設備間），建設一條年產(chǎn) 130套慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

隨著老油田開發(fā)程度越來越高，新油氣資源品質越來越差，開采環(huán)境日益復雜是我國石油行業(yè)必須面對的客觀現(xiàn)實。石油定向鉆井測量設備可以提高原油采收率并降低采收成本，因此其需求也越來越大。目前，國內(nèi)三大石油集團作為石油定向鉆井測量系統(tǒng)的主要客戶，其高端產(chǎn)品主要通過進口采購，采購價格高昂。國內(nèi)市場迫切需要功能可以替代、價格相對便宜、性能滿足需要的國產(chǎn)慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng)。此外，由于鉆井過程中井底的高溫、振動、沖擊等惡劣環(huán)境使得測量系統(tǒng)成為消耗品，產(chǎn)品壽命一般僅為 200 小時左右。因此，國內(nèi)石油定向鉆井測量系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)化具有重大的社會效益和經(jīng)濟效益。

北京市普利門電子科技有限公司原有的慣性捷聯(lián)石油定向鉆井測量系統(tǒng) A、B 型產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋中國各大油田，同時還在采礦、地勘、煤層氣開采、到鹽鹵礦對接井開發(fā)、非開挖穿越等領域運用。同時，該公司已經(jīng)獲得中石油、中石化的入網(wǎng)許可證，具備了產(chǎn)品銷售入網(wǎng)資質。憑借產(chǎn)品穩(wěn)定的工作狀況、過硬的質量及相對國外同類產(chǎn)品具有競爭力的價格，該公司也將在俄羅斯、中東、北美等地區(qū)力爭開拓國際市場份額。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 8，114 萬元，其中建設投資 7，140 萬元，鋪底流動資金 974 萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售收入 17，750萬元，稅后內(nèi)部收益率為 22.88%，稅后投資回收期為 6.63 年。

六、水下聲納制導控制艙產(chǎn)業(yè)化項目

1、項目概況

本項目總投資 7，038 萬元，由公司全資子公司北京航天光華電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為北京市懷柔雁棲經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。項目建成后可形成批產(chǎn)水下聲納制導控制艙以及其專用檢測設備的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

水下聲納制導控制艙是輕型熱動力主、被動聲納自導反潛控制系統(tǒng)的重要組成部分。裝備了水下聲納制導系統(tǒng)的控制系統(tǒng)主要用于裝備大、中型水面艦艇、直升機和固定翼飛機，用于打擊特定目標。水下聲納制導控制艙目前已經(jīng)具備批產(chǎn)條件。本項目通過建設水下聲納制導控制艙生產(chǎn)線，既滿足國家急需的高新裝備生產(chǎn)需求，也為公司帶來良好的效益。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增元器件檢測、選設備、環(huán)境試驗設備、電裝生產(chǎn)設備等 36 臺（套）工藝設備，建設一條可批產(chǎn)水下聲納制導控制艙以及其專用檢測設備的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

該項目是為滿足用戶需求而開發(fā)研制的，由于其先進性，目前屬于市場急需項目。北京航天光華電子技術有限公司目前已經(jīng)與用戶簽訂生產(chǎn)任務合同，約定未來一段時間內(nèi)將向其提供水下聲納制導控制艙和專用檢測設備，該公司能夠確保本項目建成后 3～5 年獲得良好的效益。#p#分頁標題#e#

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 7，038 萬元，其中建設投資 6，000 萬元，鋪底流動資金 1，038萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售收入 20，000萬元，稅后內(nèi)部收益率為 17.54%，稅后投資回收期為 6.74 年。

七、數(shù)據(jù)鏈傳輸設備產(chǎn)業(yè)化建設項目

1、項目概況

本項目總投資 6，933 萬元，由公司全資子公司重慶航天火箭電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為重慶高新技術開發(fā)區(qū)二郎科技新城。項目建成后可形成年產(chǎn) 350 套數(shù)據(jù)鏈傳輸設備的生產(chǎn)能力。

2、項目背景

數(shù)據(jù)鏈傳輸包括空空、空地等多種信息傳輸形式，數(shù)據(jù)鏈傳輸設備被廣泛應用于軍事、導航、目標檢測以及民用領域。數(shù)據(jù)鏈傳輸設備是重慶航天火箭電子技術有限公司成熟的自主知識產(chǎn)權產(chǎn)品。隨著新軍事戰(zhàn)略的逐步實施，各軍種聯(lián)合一體化作戰(zhàn)的客觀要求成為了數(shù)據(jù)鏈在戰(zhàn)術層面實現(xiàn)規(guī)范化、標準化及互聯(lián)互通一體化的有利契機。而我軍各軍兵種面臨著戰(zhàn)略轉型的現(xiàn)狀，對數(shù)據(jù)鏈在各方面的裝備與應用均也提出了不同層次的需求。本項目建設既能夠增強我國國防力量，也能為公司帶來良好的經(jīng)濟效益。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增測試儀器設備、加工設備、可靠性試驗設備等 193 臺（套）工藝設備以及改造廠房 11，000 平方米，建設一條年產(chǎn) 350 套數(shù)據(jù)鏈傳輸設備的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

在軍用方面，隨著數(shù)據(jù)鏈產(chǎn)品的升級換代以及北斗組網(wǎng)功能應用，我軍現(xiàn)役裝備也需進行數(shù)據(jù)鏈升級工作，戰(zhàn)車、軍艦、武器、飛機等系統(tǒng)上均需要更新數(shù)據(jù)鏈產(chǎn)品。在無人機（軍民兩用及軍貿(mào)）方面，隨著無人機的應用領域擴展，以及無人機出口市場的開拓，無人機的市場需求逐年增長，裝配在無人機上的數(shù)據(jù)鏈傳輸設備需求也相應增長。在民用方面，我國數(shù)據(jù)鏈傳輸設備應用尚處于起步階段，數(shù)據(jù)鏈傳輸設備在海洋信息實時傳輸，輸電網(wǎng)絡監(jiān)測，地理地貌的勘察以及森林防火、氣象信息監(jiān)測、數(shù)字航道信息監(jiān)測管理等方面具有廣闊的市場。預計今后兩年內(nèi)，我國數(shù)據(jù)鏈傳輸產(chǎn)品年市場需求量將達到 6，000 套。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 6，933 萬元，其中建設投資 5，800 萬元，鋪底流動資金 1，133萬元，，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售收入 14，000萬元，稅后內(nèi)部收益率為 19.47%，稅后投資回收期為 7.22 年。

八、高端繼電器生產(chǎn)線項目

1、項目概況

本項目總投資 6，283 萬元，由公司全資子公司桂林航天電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為桂林市翠竹路南巷 2 號院。項目建成后高端繼電器的生產(chǎn)能力每年將增加 10 萬只。

2、項目背景

高端繼電器具有技術含量高、附加值高、影響力巨大等方面的優(yōu)勢，廣泛應用于航天航空等尖端設備。而隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展以及國防現(xiàn)代化建設步伐加快，高端繼電器的需求量和應用領域持續(xù)擴大，急需與之相匹配的高端繼電器產(chǎn)業(yè)化能力，實現(xiàn)產(chǎn)品的標準化、系列化和生產(chǎn)規(guī)模化，以快速響應市場需求。桂林航天電子技術有限公司在國內(nèi)高端繼電器領域中擁有市場優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、技術工藝優(yōu)勢，但由于生產(chǎn)線設備未及時升級以及長期以來“多品種，小批量”的生產(chǎn)模式，嚴重制約了產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化能力。建設本項目能夠加快該公司高端繼電器生產(chǎn)模式的轉變，實現(xiàn)“產(chǎn)品標準化、系列化；生產(chǎn)數(shù)字化、柔性化；管理信息化、精細化”，進而實現(xiàn)產(chǎn)能、效益的規(guī)模化。

3、建設內(nèi)容

本項目建設內(nèi)容為新增加工設備、特種工藝設備、集成裝配設備以及試驗檢測設備等工藝設備 138 臺（套）以及改造廠房 1，128 平方米，建設一條年產(chǎn) 10萬只高端繼電器的生產(chǎn)線。項目建設周期為 24 個月。

4、項目前景

近年來，航天高密度發(fā)射、軍工產(chǎn)品更新?lián)Q代及航空等行業(yè)的快速發(fā)展，均推動了高端繼電器市場容量的快速增長。“十二五”期間，我國航天發(fā)射密度將增加至年均 20 余次，發(fā)射數(shù)量較“十一五”期間增加一倍。出于國家核心科技實力提高的需要，配套繼電器的質量等級也須不斷提高，高端繼電器的使用更為普遍。同時，未來戰(zhàn)爭要求武器裝備具有更高的可靠性、更長的儲存時間和工作壽命，軍工產(chǎn)品的更新?lián)Q代成為發(fā)展趨勢，其配套繼電器的質量等級也在逐步提升，中端繼電器正逐步由高端繼電器替代。此外，飛機控制系統(tǒng)和配電系統(tǒng)的日趨自動化、智能化，無人機用途的多功能化，也促進了高端繼電器在航空業(yè)的廣泛運用。國產(chǎn)支線客機、無人機、大飛機等項目的陸續(xù)啟動和實施，為高端繼電器發(fā)展提供了廣闊的市場空間。#p#分頁標題#e#

“十一五”末期，我國高端繼電器市場總量約為 11 萬只/年，其中進口高端繼電器約為 1.5 萬只/年。預計至“十二五”末期，我國高端繼電器市場總需求量將達到 25 萬只/年。

5、投資規(guī)模及經(jīng)濟評價

本項目總投資 6，283 萬元，其中建設投資 4，800 萬元，鋪底流動資金 1，483萬元，全部由本次募集資金投入。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售收入 19，500萬元，稅后內(nèi)部收益率為 19.71%，稅后投資回收期為 7.42 年，項目前景較好。

九、補充流動資金

根據(jù)公司目前的財務和經(jīng)營狀況，本次募集資金擬用于補充流動資金 45，000萬元。

公司產(chǎn)品主要為航天軍用產(chǎn)品，業(yè)務收入占公司主營業(yè)務收入比重超過 75%。由于公司產(chǎn)品主要用于航天軍用整機產(chǎn)品配套，投產(chǎn)時間早，交付后總體單位總裝集成時間長，導致產(chǎn)品從生產(chǎn)到結算的時間周期較長，且用戶款項支付以預算為基礎，會計年度內(nèi)具有不均勻性，因此，從研發(fā)到交付需要公司提供大量流動資金。近年來，隨著公司各產(chǎn)業(yè)基地陸續(xù)建成使用，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大，導致公司對流動資金需求相應持續(xù)增加。

公司近年來均通過增加短期借款等方式滿足經(jīng)營所需流動資金，使得公司利息支出迅速增長，僅 2011 年度公司利息支出就有 9，912.84 萬元，較上年增加4，374，09 萬元，增幅 78.97%。在自有資金相對緊張、借款利息支出又迅速增長的情形下，公司擬使用部分募集資金用于補充流動資金以緩解流動資金壓力，從而降低公司債務性融資需求，減少利息支出，提高公司經(jīng)營業(yè)績。

航天時代電子技術股份有限公司

二○一二年八月四日