一、公司基本情況

（一）公司主要業務及行業地位

公司主要從事公司主要從事激光顯示核心器件與整機產品的研發、生產、銷售與租賃業務，并為客戶提供定制化研發制造服務，公司擁有獨立完整的采購、銷售、生產及服務體系。公司主要產品為激光光學引擎、激光投影整機，主要應用于電影行業、電視行業、教育行業和工程展示。報告期內，公司主營業務收入90%集中在境內，主營業務收入分產品劃分情況如下：

公司是一家擁有原創技術、核心專利、核心器件研發制造能力的全球領先激光顯示科技企業，在國內激光顯示多個細分市場均具有突出的技術、市場以及品牌優勢。

（二）公司股權結構

截止3月27日招股說明書簽署日，公司股權結構如下：

（三）過去三年經營情況和基本財務數據

二、行業與公司未來前景分析

（一）行業前景

公司主要從事激光顯示核心器件與整機產品的研發、生產與銷售，根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司屬于“計算機、通信和其他電子設備制造業”。2018 年，國家統計局發布的《戰略性新興產業分類（2018）》將激光顯示列為新一代信息技術產業之電子核心產業。

1、顯示器件行業發展概況

在人類信息交流中，最豐富的信息是視覺信息，將信息轉換為視覺圖像呈現的技術就是顯示技術，包括顯示器件及設備、信息格式與處理等技術領域。顯示器件及設備作為信息顯示的直接終端，其性能隨光源技術、成像技術提升而進步，并與應用場合和使用行業特性密切相關。顯示器件在影院與工程顯示領域、家用與商教顯示領域不斷尋求技術突破和市場應用。在新興顯示領域，如可穿戴、醫療成像、抬頭顯示等需求的興起，令顯示器件的小型化、便攜化成為關注重點。而人工智能、云平臺、大數據、AR、光場顯示等新型技術的提出，更令人看到了未來新型顯示領域的無限可能。

2、激光顯示行業的應用市場分類

激光顯示是新型顯示的重要分支，是國家重點支持的戰略新興產業，按應用領域劃分，可分為激光顯示電影應用、激光顯示電視應用、激光顯示戶外展示、激光顯示新興應用，產品包括激光光源、激光電視光機、激光電影放映機、激光電視、激光商教投影機、激光工程投影機等。

3、我國激光顯示行業發展概況

經過多年發展，我國激光顯示行業已成為世界激光顯示行業的重要增長極；我國消費者對創新激光顯示技術及其市場應用接受程度高，消費意愿強。受此影響，眾多公司希望切入激光顯示領域，銷售激光顯示產品。但是，由于激光顯示產品尤其是激光顯示核心器件的技術含量較高，部分境內外廠商難以在短時間內通過自主研發掌握其生產制造技術，轉而以模仿、抄襲的方式制造激光顯示產品以搶占市場。此類侵權行為給專注自主研發的企業帶來不正當競爭，一定程度上影響了我國激光顯示行業的整體競爭力。

（二）公司產品市場地位

公司是一家擁有原創技術、核心專利、核心器件研發制造能力的全球領先激光顯示科技企業，在國內激光顯示多個細分市場均具有突出的技術、市場以及品牌優勢。公司ALPD技術廣泛應用于電影、電視、教育等領域，在上述領域內的同行業可比公司的經營情況、市場地位、技術實力以及業務數據情況如下表所示：

激光顯示在電影行業的應用：根據中國電影發行放映協會數據，2018 年末我國電影放映廳總數為 60,079 個，安裝激光電影放映設備 23,431 臺，占比39%；公司激光電影放映機光源已在全國部署 14,018 套，市場占有率約 60%，處于行業領導地位。

激光顯示在電視行業的應用：根據奧維云網（AVC）數據，2018 年激光電視全市場銷售增長率達到 131%；光峰科技激光電視光機 2018 年市場占有率超30%，處于行業領導地位。

激光顯示在教育行業的應用：根據奧維云網（AVC）數據，2018 年激光教育投影機全市場銷售增長率 7.6%；光峰科技激光商教投影機光機 2018 年出貨50,335 余臺，市場占有率為 28%，位列全國第二。

（三）公司主要競爭優勢

（1）技術領先，擁有核心專利技術

公司始終堅持自主創新，持續保持技術領先。經過多年的積累，公司在自主創新方面取得了一系列成果，擁有多項自主研發的核心專利以及行業領先的激光光源光機技術和系列產品。公司的核心技術受到了國家的認可，以 ALPD熒光激光顯示技術為核心的激光電影放映光源已經符合DCI P3 影院標準，且亮度可以達到 51,000 流明，在我國激光電影放映市場處于領導地位。

（2）商業模式先進，海外市場前景廣闊

公司在國內電影放映市場首創按時租賃的商業模式，既有利于拓展市場，又有利于和影院建立長期合作關系。另外，公司與中國電影、巴可、德州儀器、LG 等海內外知名企業建立了戰略合作伙伴關系，有利于海外市場的開拓。

（四）募投項目簡要分析

本次募集資金主要用于購置研發設備購置、支付研發人員工資，重點布局科技創新領域，包括但不限于加強研發人員招募工作，加強研發機構軟硬件建設等方向，旨在通過打造更強大的技術研發人才隊伍、改善綜合研發環境，以持續升級公司核心技術，并將基礎核心技術研發的成果應用到公司開發的新一代激光顯示產品中，持續提升公司市場競爭力。

三、風險提示

1）技術創新不足失去核心競爭力

未來，如公司未能對技術創新方向進行有效判斷，未能實現持續的技術創新，或研發投入不足和技術人才流失，則公司在技術創新方面的核心競爭力將遭到削弱，造成公司未來發展過程中的技術風險，影響公司生產經營。

2）市場競爭加劇帶來經營風險

顯示器件行業發展歷史較長，市場需求較大，與人民生活息息相關，許多電子信息行業巨頭均在這一領域重點布局，眾多國際公司、本土企業迅速進入激光顯示領域，市場競爭逐步加劇。若公司未來不能在技術、產品、成本、服務等方面維持競爭優勢，公司將面臨經營收入規模以及市場份額下滑的風險。