近日，上交所官網顯示，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡稱：逸飛激光）科創板IPO審核狀態更新為“已問詢”。

招股書顯示，逸飛激光主營業務為精密激光加工智能裝備的研發、設計、生產和銷售，主要產品包括：鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產線及各類精密激光加工智能化專機，應用于鋰電池、家電廚衛和裝配式建筑等行業。其中，鋰電設備收入占比較高。

此次IPO，逸飛激光擬募資4.67億元。其中，2.72億元用于鋰電激光智造裝備三期基地項目、0.95億元用于精密激光焊接與智能化裝備工程研究中心建設項目，剩余募集資金用于補充流動資金。

▍精密激光加工智能裝備成營收主力

招股書顯示，2019年至2021年，逸飛激光營業收入分別為：1.20億元、1.99億元、3.97億元；凈利潤分別為：-0.15億元、0.12億元、0.42億元；報告期各期，該公司綜合毛利率分別為32.50%、29.56%、31.76%，存在波動情況。

報告期內，逸飛激光主營業務收入結構基本穩定。其中，精密激光加工智能裝備收入占比均超90%，為其主要收入來源。但需要注意的是，報告期各期，該公司主營業務毛利率低于同行業可比公司毛利率平均值。

具體來看，逸飛激光精密激光加工智能裝備收入包括：自動化產線與智能化專機。其中，報告期內，該公司自動化產線銷量分別為12條、22條、33條，對應銷售收入分別為0.88億元、1.73億元、2.98億元，2020年及2021年收入增幅分別為97.71%、71.85%；報告期內，該公司智能化專機銷量分別為104套、79套、180套，對應銷售收入分別為0.29億元、0.22億元、0.72億元。

根據招股書披露，報告期內，逸飛激光存在主要產品銷售價格變動的情況：該公司自動化產線的平均單位售價逐年提高，智能化專機的銷售價格整體呈現上升趨勢。

報告期各期，逸飛激光研發費用別為1782.63萬元、2267.40萬元、3127.82萬元，占同期營業收入的比例分別為14.87%、11.41%、7.89%。

《科創板日報》記者注意到，在鋰電池制造領域，該公司通過自主研發的全極耳集流體無損成型技術、集流體激光焊接技術和殼蓋自動化裝配技術，開發出圓柱全極耳電芯裝配系列設備。

▍客戶集中度較高，寧德時代為其去年第一大客戶

截至目前，逸飛激光已與寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、中創新航、蜂巢能源、鵬輝能源、捷威動力、多氟多、珠海冠宇、博力威、ATL、比亞迪、蔚來、小鵬汽車、派能科技、華友鈷業、格林美等建立合作關系。

招股書顯示，報告期各期，該公司前五大客戶銷售收入占同期營業收入的比例分別為69.79%、85.56%、69.96%，客戶集中度較高。

《科創板日報》記者注意到，2019年、2020年，逸飛激光的第一大客戶均為國軒高科，占當期營業收入比例分別為：28.90%、64.30%；而在2021年，逸飛激光的第一大客戶為寧德時代，占當期營業收入比例為47.02%，主要銷售內容為自動化產線、智能化專機、改造與增值服務。

對于前五大客戶存在變動，逸飛激光方面解釋稱：“公司主營產品為精密激光加工智能裝備，下游客戶采購公司產品作為鋰電池等產品的生產設備，屬于固定資產投資。相比一般的原材料采購，固定資產投資具有低頻次、大金額、非連續的特性，下游客戶的采購數量、金額主要取決于其產能擴張計劃。”

此外，《科創板日報》記者注意到，報告期內，逸飛激光營業外支出分別為0萬元、10.38萬元、43.59萬元。其中，2021年，該公司營業外支出主要由于存在未決訴訟，根據一審判決計提預計賠償金額34.15萬元。

截至招股書簽署日，逸飛激光涉及的未決訴訟包括：烯晶碳能電子科技無錫有限公司買賣合同糾紛案（審理中）、逸飛激光起訴沃優能新能源科技（深圳）有限公司案件（尚未開庭審理）、東莞市奧旺斯自動化科技有限公司買賣合同糾紛案（審理中）。另據招股書披露，2021年末，逸飛激光預計負債41.44萬元，系當年度未決訴訟產生的預計賠償款及訴訟費用。

從股權結構來看，截至招股說明書簽署日，逸飛激光董事長、總經理吳軒通過直接、間接的方式合計控制該公司有表決權股份的比例為50.69%，為其控股股東、實際控制人。除吳軒外，直接或間接持有逸飛激光5%以上股份的股東包括：逸揚興能、怡珀新能源。

此外，逸飛激光最近一年內新增6名股東，分別為：湖州潺智、合肥軒一、中珈資本、博力威、共青城逸揚、共青城逸興。