8月19日晚間，大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（002008.SZ 下稱“大族激光”）披露2024年半年度報(bào)告顯示，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)63.55億元，同比增長(zhǎng)4.41%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.25億元，同比增長(zhǎng)184.81%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.20億元，同比增長(zhǎng)15.23%。

這是大族激光自2022年以來(lái)，首次交出的營(yíng)收凈利均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的“成績(jī)單”，往年一直拖公司“后腿”的信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)在今年上半年實(shí)現(xiàn)了超40%的同比增速。

公司管理層在半年報(bào)中指出：“2024 年作為 AIPC（人工智能電腦）及AI手機(jī)的發(fā)展元年，盡管目前來(lái)看，技術(shù)發(fā)展尚在萌芽階段，但預(yù)計(jì)仍將為手機(jī)及PC等成熟市場(chǎng)注入一番創(chuàng)新熱潮，帶來(lái)整體銷量的增長(zhǎng)。而隨著相關(guān)產(chǎn)品AI功能及技術(shù)的不斷進(jìn)化，未來(lái)有望開啟新一輪行業(yè)創(chuàng)新與固定資產(chǎn)投資周期。”

AI帶動(dòng)PCB業(yè)務(wù)猛增

大族激光是一家從事智能制造裝備及其關(guān)鍵器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，該公司主要產(chǎn)品分為通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品、行業(yè)專機(jī)產(chǎn)品、極限制造產(chǎn)品三大類。

其中，通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品為紫外及超快激光器、高功率光纖激光器等工業(yè)激光加工設(shè)備及自動(dòng)化設(shè)備的關(guān)鍵器件。根據(jù)半年報(bào)，該公司通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品主要集成在整機(jī)設(shè)備上統(tǒng)一銷售，直接對(duì)外銷售規(guī)模較小。

行業(yè)專機(jī)產(chǎn)品方面，該板塊主要分為信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備、新能源設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)專用設(shè)備三大方向。

具體來(lái)看，該公司信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備主要包括激光打標(biāo)設(shè)備、CNC數(shù)控機(jī)床等，用于手機(jī)、筆記本電腦、智能手表等消費(fèi)電子產(chǎn)品的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)；以及PCB（印制電路板）相關(guān)設(shè)備，面向鉆孔、曝光、成型、檢測(cè)等PCB生產(chǎn)的關(guān)鍵工序。

新能源設(shè)備方面，大族激光的產(chǎn)品目前主要用于鋰電池電芯、模組、PACK 段的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，同時(shí)該公司還擁有Topcon光伏電池生產(chǎn)主設(shè)備，組件段的無(wú)損劃片機(jī)、劃焊一體機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品。

根據(jù)大族激光半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，該公司在新能源設(shè)備的客戶主要包括寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達(dá)、海辰儲(chǔ)能、蜂巢能源以及協(xié)鑫光電。

今年上半年，大族激光信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入23.51億元，同比增加43.54%。其中，消費(fèi)電子設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.87億元，同比下降 9.25%；PCB設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.64億元，同比增加102.89%。

大族激光PCB業(yè)務(wù)的猛增，同樣離不開AI算力產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)帶來(lái)的影響：在AI芯片和設(shè)備對(duì)高性能和高速處理的要求不斷提高的背景下，PCB的高密度和多層設(shè)計(jì)需求也隨之增加。

中泰證券就在8月7日發(fā)表的一份研報(bào)中表示，從市場(chǎng)空間來(lái)看，預(yù)計(jì)通用服務(wù)器PCB市場(chǎng)空間2026年將達(dá)81.86億美元；而且，AI整體趨勢(shì)的發(fā)展也將帶動(dòng)AI服務(wù)器PCB市場(chǎng)高速成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)后續(xù)將成為PCB板塊中增速最快的領(lǐng)域之一。

值得注意的是，大族激光還在半年報(bào)中著重強(qiáng)調(diào)了國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈向東南亞遷移給公司信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)帶來(lái)的潛在利好：“2024 年以來(lái)，眾多國(guó)內(nèi)及臺(tái)資企業(yè)在東南亞市場(chǎng)的項(xiàng)目陸續(xù)落地，公司與國(guó)內(nèi)多家知名廠商的泰國(guó)工廠及泰國(guó) KCE等當(dāng)?shù)剌^大規(guī)模的企業(yè)達(dá)成全面合作，相關(guān)訂單顯著增長(zhǎng)。”

“當(dāng)前，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈產(chǎn)地已經(jīng)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，印度、越南等地設(shè)備需求呈明顯上升趨勢(shì)，公司緊跟客戶步伐，已高效組建起海外研發(fā)銷售團(tuán)隊(duì)，力爭(zhēng)抓住供應(yīng)鏈多元化帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”大族激光在半年報(bào)中強(qiáng)調(diào)。

新能源業(yè)務(wù)營(yíng)收驟降

當(dāng)然，大族激光上半年的經(jīng)營(yíng)狀況也反映出不少“隱憂”，比如，曾作為公司第二增長(zhǎng)極的新能源設(shè)備業(yè)務(wù)直接撞上周期底部，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入僅為6.96 億元，同比驟降39.65%。

關(guān)于新能源設(shè)備業(yè)務(wù)負(fù)增長(zhǎng)的原因，大族激光在年報(bào)中歸因于：“國(guó)內(nèi)各家動(dòng)力電池及光伏廠商擴(kuò)產(chǎn)步伐均不同程度放緩。”

隨著國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)的內(nèi)卷加劇，今年以來(lái)，有大量行業(yè)龍頭企業(yè)或跨界企業(yè)叫停或暫緩新建產(chǎn)能項(xiàng)目，例如，知名鋰電企業(yè)珠海冠宇（688772.SH）就在近期官宣了總產(chǎn)能高達(dá)50GWh鋰離子電池產(chǎn)能項(xiàng)目暫停的消息。

“浙江年產(chǎn)10GWh鋰離子動(dòng)力電池二期項(xiàng)目、重慶年產(chǎn)15GWh 高性能新型鋰離子電池項(xiàng)目及德陽(yáng)一期25GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度有所延緩，現(xiàn)已暫停項(xiàng)目建設(shè)，后續(xù)將結(jié)合市場(chǎng)需求動(dòng)態(tài)、綜合評(píng)估項(xiàng)目的實(shí)施條件再?zèng)Q定是否恢復(fù)建設(shè)。”珠海冠宇在半年報(bào)中表示。

產(chǎn)能建設(shè)放緩、資本支出減少對(duì)于大族激光這類“賣鏟子”的企業(yè)顯然不是什么好消息。

不過(guò)，在今年上半年，半導(dǎo)體和以顯示面板為代表的泛半導(dǎo)體行業(yè)景氣度在持續(xù)回升。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）的數(shù)據(jù)，2024 年第二季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額同比增長(zhǎng) 18.3%，達(dá)到 1499 億美元，6 月單月銷售額同比增長(zhǎng) 22.9%，顯示出市場(chǎng)復(fù)蘇的強(qiáng)勁勢(shì)頭。另根據(jù)SEMI國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備總銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到1090億美元，同比增長(zhǎng)3.4%，2025年的預(yù)計(jì)銷售額將進(jìn)一步增長(zhǎng)至1280億美元。

雖然市場(chǎng)情況在回暖，但大族激光的半導(dǎo)體設(shè)備（含泛半導(dǎo)體）業(yè)務(wù)卻“意外”出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，其半導(dǎo)體設(shè)備（含泛半導(dǎo)體）業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.52 億元，同比下降10.32%。

值得注意的是，在今年上半年，大族激光出售了原控股子公司深圳市大族思特科技有限公司（下稱“大族思特”）的部分控股權(quán)，獲得投資收益約8.9億元，這成為該公司上半年歸母凈利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)的一大助力。