從 “三網融合”到業績大增,國內通信設備制造商近期喜事頻出。然而,在中國聯通即將啟動新一輪光纖光纜招標之時,業內人士多認為今年的招標價要低于2009年,一些行業分析師因此調低了通信設備制造業的評級。

　　按照慣例,在每年年初,以中國聯通、中國移動及中國電信為代表的運營商都會進行光纖光纜的集中采購。據了解,2010年中國聯通光纖光纜集中采購已率先展開,預計春節前后公布結果。由于中國聯通的集中采購價有可能成為其他運營商價格標桿,因此具有重要參考意義。

　　“今年市場的招標行情還不好說。”亨通光電有關人士對記者表示,“從目前市場供給來看,光纖、光纜產業的產能過剩情況并不嚴重,只要需求的趨勢不變,我們公司不會有太大壓力;而且,光纖到戶又被提上議程,實施進度將直接左右市場供給,因此,供貨商沒必要在今年打價格戰。”

　　2009年對于通信設備制造業是一個豐收的年份,受益于國家通信建設及3G建設等,亨通光電、中天科技等通信設備商業績大增;前者預計2009年凈利潤同比增長50%-70%,后者預計增長110-130%,原因系光纖漲價與擴產。以亨通光電為例,該公司2009年前三季度毛利率已上升到26%,而在2005-2008年,其毛利率大都維持在20-22%水平。

　　然而,在部分業內人士眼里,通信設備制造商的好日子已成過去。有研究員告訴記者,在與多家通信設備制造商溝通的過程中,相關公司對今年三大運營商集中采購的價格并不樂觀。光纖、光纜行業2009年的高毛利行情具有特殊性。3G牌照發放以后,國內通信設備商還沒有做好準備,光纖的供給在2009年趨于緊張。因此,運營商的招標價從2008年的72元/芯公里上漲至2009年的85元/芯公里,零售價甚至一度上漲至100元/芯公里。而今,隨著需求關系的改善,目前市場價格已下調至85-90元/芯公里。

　　雖然光纖、光纜產業今年市場供需關系還無法判定,但亨通光電在該領域的擴軍或許折射了通信設備制造業產能的急劇膨脹。半年報顯示,該公司通過投資新建光纖拉絲塔,增加光纖產能,光纖產量同比增長了31%;全資子公司成都亨通光通信有限公司,通過技術改造及產能擴張,光纜產量同比增長92%。數據顯示,2009年各大廠商光纖產能擴張迅速,年底產能同比增長60-80%,達到9000萬芯公里。2010年供給略大于需求,價格下降不可避免。