11月27日和28日，中電光伏（NASDAQ：CSUN）和英利綠色能源（NYSE：YGE）先后發布公司三季度財報。從關鍵指標看，公司經營狀況并未出現明顯好轉，多項關鍵指標同環比均有一定程度的下滑。而在國內創業板上市光伏企業中，向日葵和天龍光電今年以來股價跌幅更是在355家創業板上市公司前列。 

　　與業績表現大相徑庭的是，11月28日，美股市場上中國概念光伏股價卻出現了較大幅度的上漲，其中領漲的天合光能（NYSE：TSL）上漲20.60%，而中電光伏和英利也分別有11.57%和13.29%的漲幅。有觀點認為，隨著近期中國政府對光伏行業的扶持政策進一步推出，中國光伏產業或已“見底”，即將迎來反轉之機。 

　　對此，太陽能協會理事長孟憲淦在接受記者采訪時明確表示，光伏產業談“見底”為時尚早。 

行業調整遠未完成 

　　在美股市場，11月15日以來，包括英利、晶澳、天合、阿特斯、昱輝、韓華等多家公司股價均創下上市以來的新低。 

　　而反觀國內，A股市場上，今年以來，光伏概念股表現也頗為不佳。以創業板為例，今年創業板年跌幅達到或超過50%的11支股票中（以11月29日收盤價計），共有4家主營業務與光伏產業相關。其中，向日葵和天龍光電分別下跌58.36%和57.82%，位居創業板年跌幅榜的前列。 

　　對于11月28日，在美國上市的中概光伏股大幅上漲，有觀點認為，隨著近期國內扶持光伏政策的密集出臺，國內的光伏市場可能將迎來較快增速，中國光伏廠商將有更多的出貨量和營收來自國內，可能將會對企業困境有較大的緩解。#p#分頁標題#e# 

　　對這種觀點，孟憲淦不以為然：“光伏產業的調整其實才剛剛開始”，此前一系列政策的出臺，其實只是產業調整的第一步。現在國內光伏行業的主要的矛盾是產能過剩和市場需求不足的矛盾，因此，要解決問題也該分兩步走：首先是擴大市場，為企業的生存和發展創造空間；在市場已經創造出來以后，再通過淘汰落后產能，改變企業過去單靠規模效益、低價競爭的路子，轉向技術效益的發展方式。 

　　孟憲淦表示，“目前產業調整在政策的驅動和支持下，已經在往好的方向轉變，但肯定還不能說是觸底了，因為好多落后產能還沒淘汰，很多還正在觀望”，“要讓市場與產能相適合，同時還要全面改變業內企業的發展方式”。 

 

去產能還是第一要務 

　　中國光伏產業聯盟專家王世江在接受記者采訪時也表達了相似的觀點：“只有去掉一部分落后產能，產業才能健康發展，但是從整個2012年看來，沒有多少家企業兼并重組或破產的案例”。 

　　王世江認為，近期政策的密集出臺主要目的在于擴大、規范市場，但同時政府也已意識到，如果只是單方面的擴大市場的話可能會讓一些本該被淘汰的產能又死灰復燃。“很多2009年之前的設備到現在已經無法跟新的設備相比了”，以目前的市場情況來看，這些設備在現有這個階段不太可能還在繼續運行生產，隨著設備的老化，可能會造成成本的進一步增加，這部分設備在2013年肯定要被淘汰。 

　　王世江認為，近期對于光伏企業可能的利好會來自兩個方面，一是由于此前企業間為生存而采取了價格戰，導致目前光伏組件和#p#分頁標題#e#多晶硅價格已遠遠低于正常水平，“以目前的價格誰都做不出來”，王世江認為，目前業內已形成一定的共識，“（產品）價格已經不能再跌了，否則誰都活不下來”，這樣一來，未來一段時間內，多晶硅和組件的價格可望企穩，并有小幅的回升，可以讓企業“緩一緩”。 

　　另一方面，十八大以后，相關的行業指導意見將會出臺，此前一些尚未落實的政策在年內可望得到落實，對于金融系統如何參與到規范光伏行業會有相關的說明，一旦金融系統介入，對于緩解企業的現金流壓力能起到很好的作用。在美國上市的中國光伏企業，多數都是業內的龍頭，一旦指導意見出臺，可能將率先受益。 

股價暴漲純屬概念炒作 

　　對于11月28日光伏概念股的暴漲，邁哲華（上海）投資管理咨詢有限公司能源電力部高級分析師孫拓在接受記者采訪時表示：“純粹是短期的熱點炒作罷了”，政府在遠期給光伏設定了一個不錯的成長預期，而這預期化成了一支興奮劑，促成了中概光伏股的暴漲。 

　　政策的不斷出臺，讓人看到了中國政府正在全力挽救這個行業的決心，讓行業看到了一線曙光，但具體到個別企業來說“退市、破產依然是掛在他們頭上的達摩克利斯之劍”。 

　　孫拓表示，目前國內光伏行業市場化程度還遠遠落后于歐美市場，行業大環境的不健康，導致企業本身不具備盈利能力，需要過分依賴外部因素是我國光伏市場目前存在的一個重大問題。 

   “未來可以預見的是，國內的光伏并購，整合應該是較為頻發的”，淘汰一批沒有盈利能力、缺乏技術優勢的小企業是必須的，“這些公司可以說是這個行業的壞血和脂肪”，只有等這個行業“減肥”成功了，才能健康的發展。